閔人豪

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利變年金大餅 外冷內熱
在通路為王的時代，靠銀行通路銷售的利率變動型年金險呈現冷、熱兩樣情。以國泰為首的本國金控旗下壽險公司挾銀行通路優勢，在市場上大賣躉繳型的利變年金；外商壽險則不敵市場生態，近兩、三個月紛紛退出利變年金市場，包括ING安泰人壽、英商保誠人壽都陸續停售利變年金保單。 利變型年金過去幾年是壽險市場的熱門商品，主要是銀行利率走低，壽險公司趁機推出「高宣告利率」利變年金商品來吸引銀行定存戶資金，而銀行也樂得將過多的存金轉介給壽險公司。原本是三贏的商品，隨著各公司競相飆高宣告利率，導致金管會出面介入管理，規定各壽險公司的利變年金宣告利率不得高於10年期公債殖利率平均值，金管會的政策讓利變年金市場迅速降溫。 經過壽險業不斷爭取下，金管會近期才開放各壽險公司若能做到「資產區隔管理」，依據投資報酬率來決定宣告利率，才讓利變年金市場重現生機。 率先自行宣告利率的是國泰人壽，3月透過國泰世華銀行的強力銷售下，一周就賣出四、五十億元，占3月份初年度保費收入的四分之一到三分之一。除國壽外，新光、台灣、富邦等去年投資績效都超過4%，未來利變年金的競爭力也相當強。 除宣告利率高低問題外，利變年金要在銀行間賣得動，還得靠關係企業的銀行大力協助。以國華人壽來說，因利變年金改為費用後收型，業務員的佣金率因而調降至1%，加上該公司沒有銀行通路支持，3月份利變年金銷售不到百萬元。 相較之下，外商壽險公司的利變年金宣告利率相對較保守，再加上缺乏強力銀行通路，利變年金的銷售狀況不佳。例如：ING安泰人壽在今年3月間率先停售，保誠人壽的留金歲月利變年金5月宣告利率為1.9%，也於5月3日起停止銷售。 對於停售該公司唯一一張利變年金，保誠人壽行政系統總經理張鎮坤表示，由於公司的投資策略較為保守，若提高宣告利率，恐怕會產生資產、負債不符的情況，所以決定停售利變年金。據了解，保誠人壽原本便將利變年金商品視為開拓退休市場的過渡商品，在推出變額年金險後，順勢停掉利變年金商品。